CBDC란?
중앙은행 디지털 화폐(CBDC, Central Bank Digital Currency)는 중앙은행이 발행하는 디지털 형태의 법정 화폐로, 최근 전 세계 여러 나라에서 도입가능성을 검토하고 있다. 예를 들어 스웨덴은 'e-크로나' 프로젝트를 통해 CBDC 도입을 검토중이다. 미국 또한 CBDC 도입에 대한 논의를 활발히 진행 중이다.
CBDC 도입의 배경과 필요성
미국이 CBDC 도입을 검토하는 주요 이유는 다음과 같다.
1. 화폐 시스템의 현대화
현금 사용이 감소하고 디지털 결제가 보편화됨에 따라, 중앙은행이 발행하는 디지털 화폐가 필요해졌다. 지금도 은행에 내 돈이 디지털화되어있지 않나? 할 수 있겠지만 블록체인을 기반으로 한 디지털 화폐는 은행에 종속되지 않고 가치를 보존할 수 있다. 만약 CBDC 결제가 카드만큼 편리하고 카드 수수료를 내지 않는다면? CBDC로 많은 상점이 옮겨갈 수도 있다. 은행이 망하더라도 내 자산을 내 개인지갑에 안전하게 보관할 수 있다면? 개인입장에서도 옮겨갈 이유가 생긴다.
2. 금용 포용성 확대
CBDC는 은행 계좌가 없는 사람들에게도 금융 서비스를 제공할 수 있어, 금융 포용성을 높일 수 있다. 스마트폰이나 디지털 지갑을 통해 CBDC를 사용할 수 있게 되면, 소외계층이라도 쉽게 이용할 수 있을 것이다.
3. 결제 시스템 효율성 향상
디지털 화폐는 결제 시스템의 효율성을 극대화하고, 비용을 절감할 수 있다. 다만 결제 속도가 지금의 온라인 현금 또는 카드 결제의 속도를 따라갈 수 있을지는 디지털 화폐마다 다른 상황이다.
4. 불법 활동 방지
CBDC는 추적 가능성이 높아 자금 세탁, 테러 자금 등의 불법 활동을 억제하는 데 기여할 수 있다. 많은 사람들이 범죄에 이용하면 좋다고 생각하지만 블록체인에 모든 거래 내역이 보존되기에 추적 가능성 또한 높다.
경제적 영향
1. 금융 시스템의 안정성
CBDC는 금융 시스템의 안정성을 강화할 수 있다. 현금과 달리 CBDC는 중앙은행의 통제 하에 있으며, 이를 통해 금융 시장의 유동성을 보다 효과적으로 관리할 수 있다. 금융 위기 시 CBDC를 통해 중앙은행이 직접 유동성을 공급함으로써 은행 시스템의 신뢰를 유지하고, 뱅크런을 방지할 수 있다. 지폐와 동전을 새로 인쇄하거나 주조하는데 비용도 줄어들 것이다. 실물화폐보다 즉각적으로 시장에 유동성을 공급하는 것이 가능해진다.
2. 통화 정책의 효율성
CBDC는 통화 정책의 효율성을 높이는 도구로 활용될 수 있다. 기존의 통화 정책 수단과 달리, CBDC는 중앙은행이 금리를 실시간으로 조정하고, 특정 경제 주체에게 직접 자금을 공급할 수 있는 기능을 제공한다. 이는 정책 전달 메커니즘을 강화하고, 경제적 충격에 대한 대응력을 높일 수 있다. 이는 다양한 복지정책도 산하 기관을 통하지 않고 즉각적으로 시행할 수 도 있을 것이다.
3. 결제 시스템의 혁신
CBDC는 결제 시스템에 혁신을 가져올 것이다. 디지털 화폐는 기존의 결제 시스템보다 빠르고, 비용 효율적이며, 안전할 수 있다. 아마도 현존하는 비트코인과는 다른, 블록체인의 장점을 수용하면서 다양한 상황에서 이점을 가지는 디지털 화폐를 만드는 것이 포인트일 것이다. 이는 개인 간 송금, 상거래, 국제 무역 등에서 결제 효율성을 극대화할 수 있다. 또한, 결제 과정에서의 중개 비용을 줄여 경제 전반의 거래 비용을 절감할 수 있다.
해결해야될 문제
CBDC 도입에는 여러 기술적 도전과 과제가 존재한다. 안정적이고 안전한 시스템을 구축하기 위해 해결해야되는 문제는 다음과 같다.
1. 보안 문제
CBDC 시스템은 해킹이나 사이버 공격에 대한 높은 보안성을 가져야한다. 이미 구축되어 검증된 암호화폐를 도입하는 것도 방법이 될 것이다. 기본적으로 비트코인은 15년간 보안에 대해 검증되었으므로 기본적인 구성을 따라가는 것은 필수적일 것이다.
2. 프라이버시 보호
CBDC는 거래의 투명성을 제공하면서도, 개인의 금융 프라이버시를 보호해야 한다. 비트코인은 기본적으로 암호화되어 정보를 저장한다. 이 역시도 같은 방식을 따를 수 밖에 없다.
3. 시스템 상호운영성
기존 금융 시스템과 다른 디지털 화폐와의 상호운영성을 보장해야 한다. 최근 리플은 다른 디지털 화폐와 거래할 수 있는 플랫폼을 구축한 사례가 있다. 아마 이런 플랫폼을 활용하는 것이 유력한 대안이 될 것이다. 또는 바이낸스와 코인베이스같이 다양한 크립토화폐 거래소도 디지털 화폐를 교환할 수 있다.
결론
미국의 CBDC 도입은 경제 전반에 걸쳐 다양한 긍정적 영향을 미칠 수 있다. Covid-19 시기 미국의 엄청난 양적완화로 인한 인플레이션과 달러가치의 하락을 막을 수 있는 방법이 될 수도 있다. 이는 비트코인과 같은 총 통화량에 확실한 제한을 두는 방법이 가장 좋겠지만, 실제로 그런 방식을 취하지는 않을 것 같기에 아이러니가 있다. 또한 몇 가지 기술적 문제는 기존에 구축되어 있는 리플과 같은 훌륭한 메이저 크립토커런시를 활용하는 것도 고려해 볼 만 하다.
